花旗预期携程集团(09961.HK) +1.400 (+0.290%) 沽空 $1.27千万; 比率 3.739% 第四季收入及经调整经营利润将大致符合市场预期。在第四季传统旺季期间,携程可能继续扩大市场份额,而国内酒店业务可受惠於平均每日房价(ADR)回升及稳健的客房晚数(room nights)增长。
展望2026年,该行认为反垄断调查除可能带来罚款外,亦为国内酒店业务增添不确定性,但基於其在高价值流量及客户服务方面的优势,相信携程长期的国内市场地位仍将保持稳固。
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该行将2026及2027年经调整盈利预测分别下调9%及5%,以反映对国内酒店业务的潜在影响,将携程(TCOM.US) 美股目标价由86美元下调至82美元。该行预期反垄断调查期间股价将区间波动;待调查完结后,投资者对其基本面前景将有更清晰能见度。基於携程的行业领先地位,维持「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-30 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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